Verdien av aksjene dine avhenger av avkastning på aksjonær egenkapital.
Avkastning på vanlig aksjeeier egenkapital, ofte forkortet som ROE, er kanskje singelen viktigste faktor som påvirker verdien av investeringsporteføljen din. Enkelt sagt forteller dette forholdet hvor lønnsomt firmaets ledelse bruker pengene som du og andre aksjonærer har betrodd. Ulike faktorer påvirker denne allment viktige figuren.
Definisjon
Egenkapitalavkastning er lik netto fortjeneste dividert med Aksjonær Egenkapital. Anta for eksempel at du investerer $ 400 000 i et vaskeri, som gir en netto fortjeneste på $ 40 000 per år. ROE er $ 40,000 / $ 400,00 eller 0,1. Ved å multiplisere dette resultatet med 100 kan du konvertere figuren til en prosentandel. I dette tilfellet resulterer 0,1 x 100 i 10 prosent ROE. Med andre ord får du 10 cent for hver dollar du investerer i denne vasken. Denne figuren er den viktigste parameteren for å se på når man sammenligner investeringsalternativer. Forutsatt at ulike investeringer innebærer tilsvarende risikonivåer, investerer du i muligheten med høyeste ROE.
Bruttomargin
Bruttomarginalen definerer hvor lønnsomt salget ditt er og er en viktig determinant for ROE. Formelen for bruttomargin er bruttoavkastningen dividert med nettoomsetning multiplisert med 100. Bruttoavkastningen er nettoomsetning minus kostnaden for solgte varer. I vaskeeksemplet kan du anta at direkte utgifter, for eksempel vann, strøm og avskrivninger på vaskemaskinene, var $ 120 000 for året, og ditt totale salgsvederlag var $ 200 000. Din brutto fortjeneste er derfor $ 200,000 - $ 120,000 = $ 80,000. Bruttomarginalen er $ 80 000 / $ 200 000 x 100 = 40 prosent. I gjennomsnitt tar du 40 cent for hver dollar i salget. Denne 40 prosent tallet inkluderer imidlertid ikke indirekte utgifter, som også påvirker ROE.
Overheadkostnader
Alle indirekte utgifter som ikke er avhengig av hvor mye produkt eller tjeneste du produserer / leverer, grupperes under overheadutgifter. Disse inkluderer ting som leie, lønn til ansatte som ikke er involvert i produksjon eller levering av hovedtjenesten, reklame og så videre. Et firma som har lavere kostnader i forhold til salg, sies å drive en "lean" operasjon. Hvor lav utgiftene skal være i forhold til salg, er imidlertid helt avhengig av bransjen. I farmasøytisk sektor må bedriftene investere store summer i forskning og utvikling for å forbli konkurransedyktige. Et verktøyfirma som leverer vann til et lokalsamfunn, vil derimot ha relativt lave kostnader.
Gjeld
Hvor mye et firma låner og hvilken interesse det betaler for de lånefondene spiller en nøkkelrolle for å bestemme sin ROE . Hvis du låner ytterligere $ 400 000 og forstørrer vasken din, vil salget ditt sannsynligvis langt overstige det forrige nivået på $ 200 000 for året. og det vil også din brutto fortjeneste. Hvis økningen i brutto fortjeneste er større enn de ekstra kostnader og rentekostnader på lånet, vil nettoresultatet ditt, også kjent som din bunnlinje, også vokse. Siden du har utvidet operasjoner uten ekstra penger, vil egenkapitalen forbli den samme, og ROE vil vokse. Hvis utvidelsen ikke gir tilstrekkelig fortjeneste for å rettferdiggjøre de ekstra kostnadene som er knyttet til det, vil ROE-en din slippe.
