Bulls ser markedet går høyere. Bears, ikke så mye.
Hvis du tror et marked skal styrke, er du en oks. Hvis pessimisme dominerer ditt syn, kan Goldilocks besøke huset ditt. Et oksemarked i obligasjonsrenter er et bjørnmarked i obligasjonspriser. Du kan derfor lønnsomt investere i finansielle instrumenter eller midler som øker i verdi når rentene stiger. Du kan også selge obligasjoner ved å låne obligasjonsfond aksjer, selge dem og erstatte dem senere på det du håper er lavere priser. I begge tilfeller vil du dra nytte av den nåværende økonomiske tilstanden.
Pris versus utbytte
Den årlige avkastningen på et obligasjonslån er årlige rentebetalinger fordelt på prisen. Når prisene går i en retning, må utbyttet gå i den andre. For eksempel, anta at du kjøper et 10-år, $ 10,000-obligasjon med en årlig avkastning på 5-prosent, den gjeldende frekvensen på kjøpstidspunktet. Etter en stund kan rådende obligasjonsrenter klatre til 7 prosent, i så fall faller verdien av obligasjonen til $ 9,100. Hvis du har en inkling som obligasjonsutbyttene er i ferd med å stige, kan du kartlegge et konservativt kurs ved å selge obligasjonen og parkere inntektene på en pengemarkeds konto. Du kan også investere i alternativer som er mer aggressive.
Play One - Alternativer på rente
Alternativutveksling, som for eksempel Chicago Board Options Exchange, tilbyr produkter knyttet direkte til renten. Hvis du for eksempel føler at renten vil stige, kan du kjøpe anropsalternativer på TYX-indeksen, som knytter seg til avkastningen på de 30-årige obligasjonene som nylig ble auksjonert av US Treasury. Et anropsalternativ kan gi kjøperen rett til å kjøpe en underliggende eiendel til en forutbestemt pris - strykprisen - på eller før en utløpsdato. Imidlertid er indekssamtaler kontantavregnet og involverer ikke kjøp av en underliggende eiendel. Snarere er de kontantspill som lønner seg når indeksen stiger over streikprisen. Fra CBOEs eksempel kan du kjøpe et tre-måneders TYX-anrop med en pris på $ 62.50, som representerer en rente på 6.25-prosent. Anropet kan koste $ 150, men vil ta en fortjeneste hvis TYX-indeksen stiger over $ 64 før utløpet. Hvis samtalen din når $ 67.50, er det verdt $ 500, som gir deg et kontantresultat på $ 350.
Spill To-Shorting Bond Exchange-Traded Funds
Du kan kapitalisere på fallende obligasjonspriser ved å forkorte obligasjonsbyttehandlede midler. Som nevnt tidligere, tjener du med kort salg når du kan tilbakekjøpe erstatningsaksjer til en lavere pris. Obligasjons-ETF er aksjeandeler støttet av en kurv av obligasjoner. Du kan låne obligasjonsfondsbaserte aksjer fra megleren og selge dem på børsen. Du vil til slutt måtte kjøpe erstatning ETF aksjer og returnere dem til utlåner. Din fortjeneste eller tap er lik fortjenesten fra å selge de lånte aksjene minus kjøpesummen til de nye aksjene. Kortfristede ETFer er mye lettere enn å prøve å låne og korte individuelle obligasjoner, og ETF-aksjer er mer likvide - enklere å selge - enn spesifikke obligasjoner. Alternativt kan du kjøpe et put-alternativ på ETF-obligasjonslånet. Alternativet vil tjene hvis obligasjonsprisene faller. Putt ligner samtaler, bortsett fra at de tillater deg å selge i stedet for å kjøpe den underliggende eiendelen til strike-prisen - en bearish strategi.
Spill Three - Ultrashort Bond ETFs
For stouthearted, ultrashort obligasjon ETFs kan være din vei til ære eller en berg-og dalbane til helvete. Disse ETFene er inverse midler. Ved å bruke futures og alternativer gir de en avkastning motsatt deres målindekser. Hvis obligasjonsprisene faller, stiger disse ETFene. I tillegg er de rettet mot å gi deg dobbelt eller tredoblet den omvendte avkastningen. For eksempel vil en ultrasort ETF basert på en indeks på 7- til 10-årskassenes notater øke 2-prosentene for hver 1-prosentnedgang i indeksen. Ultrashort-obligasjonsfondene er volatile og har relativt høye kostnadsforhold, ofte i nærheten av 1-prosent. Studere disse nøye før du investerer de kan være en white-knuckle ride.
