Handelshandlingen holder opsjonspriser i tråd med teoretiske virkelig verdi.
Aksjemarkedet opsjoner gir opsjonseierne rett til å kjøpe eller selge aksjer til en viss pris. Unikt har opsjoner utløpsdatoer som gir en tidsbegrensning på disse rettighetene. Virkelig verdi av et alternativ er den matematiske beregningen av verdien av disse rettighetene basert på prisvolatilitet og tiden som gjenstår på klokken. På grunn av Wall Street kunnskapsrike og programvare, er dagens markedspris på en opsjon nært tilnærmet av virkelig verdi. Markedsprisen - som stand-in for virkelig verdi - av opsjonen kan deles inn i egenkapital og tidspremie.
Se opp de nåværende detaljene og prisinformasjonen på et aksjeopsjonsalternativ. De viktige fakta er typen opsjon - sette eller ringe - strike-prisen og dagens aksjekurs på underliggende aksje. Utløpsdatoen er innebygd i opsjonsprisen og er derfor ikke relevant for denne øvelsen. Strike-prisen på et opsjon er aksjekursen som en opsjonshaver vil kjøpe - for anropsalternativer - eller selge - for setter - hvis opsjonen utøves.
Bestem "moneyness" av opsjonskontrakten. "Moneyness" innebærer et alternativs egenverdi. Jo mer riktig term for et alternativ med egenverdi er "i pengene." Et opsjonsalternativ er i pengene dersom aksjekursen er over opsjonsprisen. Et put-alternativ er i pengene dersom aksjen er under putens strykpris. Hvis alternativet er ute av pengene, er hele prisen eller premien av opsjonen tidspremie, og det er ingen egenverdi.
Beregn beløpet av egenverdien av et innløsningsalternativ ved å trekke opsjonsprisen fra dagens aksjekurs. For eksempel er gjeldende aksjekurs $ 50 og anropsalternativet har en innløsningskurs på $ 45. Dette alternativet er i pengene med $ 5 - som er den inneboende verdien av alternativet. Hvis den nåværende markedsprisen på opsjonen er $ 6, er gjenværende dollar av opsjonsverdi tidspremien.
Beregn den indre verdien av et puteringsalternativ ved å trekke gjeldende aksjekurs fra opsjonsprisen. På $ 50-aksjen er et puteringsalternativ med en $ 55-prisen på $ 5 i pengene. Resten av kostnaden for put-alternativet er tidspremien.
Tips
- Selve verdien av opsjonen er mengden penger du vil tjene ved å utnytte opsjonen og samtidig selge - anropsalternativer - eller kjøpe - opsjonsopsjoner - den underliggende aksjen. Hvis du eier et anropsalternativ som er $ 5 i pengene, kan du utøve opsjonen og selge aksjene for å forlate $ 5 per aksje på meglerkontoen din.
- Tidsprinsippet av en opsjons verdi er verdien av rettighetene til opsjonskjøperen i henhold til kontraktens vilkår.
- Hvis aksjekursen er lik en opsjons pris, er alternativet sies å være "på pengene" - verken inn eller ut av pengene. Alternativer for penger har ingen egenverdi.
- Virkelig verdi beregning av et alternativ kommer fra en matematisk modell som bruker historiske data til å projisere en fremtidig verdi.
