Kortsiktige obligasjonsfond kan netto høyere avkastning enn pengemarkedsfond
Som lavrisikokompetente investeringsvogner går kortsiktige obligasjonsfond verdt et ekstra utseende. Kortsiktige obligasjonsfond er en type fond. De investerer i rentepapirer som modnes om fire år eller så, for eksempel innskuddsbevis og bedriftsobligasjoner. For risikovillige investorer kan kortfristede obligasjonsmidler gi et middel til å tjene litt ekstra cheddar mens de omgår de negative effektene som svingende rentesatser ofte har på langsiktige investeringer. Kortfristede obligasjonsfond er imidlertid ikke immune mot renterisiko, og de kan tape penger akkurat som alle andre investeringer. Andre vanlige fallgruver knyttet til kortsiktige obligasjonsfond inkluderer kredittrisiko og forskuddsrisiko.
Avkastning og likviditet
Avkastningsvis, kortfristede obligasjonsfond har en tendens til å være ganske attraktiv, spesielt når det sammenlignes med pengemarkedsfond. De er også svært flytende biler, noe som betyr at investorer kan få tilgang til fondene uten å måtte hoppe gjennom administrative hoops, og noen til og med la investorer skrive sjekker på dem. Men (ja, det er en "men"), investorer må huske på at kortsiktige obligasjonsfond er samlet penger, så likviditetsbehovet til andre investorer vil påvirke avkastningen. For eksempel, hvis antall investorer som trekker penger ut av fondet, toppene de setter penger bort i det, kan fondforvalterne måtte selge noen av obligasjonene i fondet for å øke den samlede kontantstrømmen, selv om det betyr å selge dem på en tap.
Renter
Renten påvirker generelt kortsiktige obligasjonsfond i mindre grad enn obligasjoner med langsiktige forfall. Når det er sagt, er nesten alle obligasjonsfondene utsatt for svingende renter. Markedsverdi - hvilke investorer som er villige til å betale for obligasjonen - stiger og faller tå til tå med renten, og det er bare slik det er. Hvis renten stiger, vil markedsverdien av fondets obligasjonsbeholdninger falle.
Kredittrisiko
Hvis utstederen av et obligasjonslån i en kortfristet obligasjonsfond misligholdes, er dette kjent som kredittrisiko, og det betyr at obligasjonseierne ikke blir betalt. Manglende tilbakebetaling av gjelden til obligasjonseierne fra obligasjonsutstederen kan forekomme av flere grunner, inkludert nedgradering av utstederens kredittverdighet av et kredittvurderingsbureau som Moody's, Standard & Poor's eller Fitch. Kredittrisiko har en tendens til å være mindre av et problem for statsobligasjoner.
Forskuddsrisiko
I et prepayment-risikoscenario betaler festen som utstedte obligasjonen den utilsiktede tiden - når rentenivået er lavt, for eksempel. Dette betyr at fondforvalterne må reinvestere disse inntektene i obligasjoner med mindre enn optimal rente, noe som reduserer fondets samlede avkastning. Den gode nyheten er at ikke alle obligasjoner er skapt like: Noen kan ikke forhåndsbetales.
