Noen fond gir store rabatter til deres netto eiendeler.
En høy utbytte utbetaling er en god ting om du holder en aksje, obligasjon eller fond. Med lukkede midler kan et sunt utbytte gi en fin kicker for kapitalgevinster på aksjene også. Fondet kan imidlertid sette pengene sine inn i risikofylte obligasjoner som kan ende opp med mislighold. Forskning porteføljen grundig før du kjøper inn i et fond.
Fond 101
Et aksjefond er et basseng av penger som forvaltes av fagfolk. Det investerer i aksjer, obligasjoner eller begge deler. Et åpent fond selger sine aksjer direkte til publikum til nettoverdi (NAV), verdien av fondets eiendeler minus forpliktelsene dividert med antall utestående aksjer. Et lukket fond er tilgjengelig på børsen og prisen varierer med tilbud og etterspørsel. Closed-end handel med enten en rabatt eller en premie til deres NAV. Dette betyr at du kan kjøpe fondaksjer for mindre enn de er verdt på papir og fordel hvis prisen gradvis fanger opp fondets NAV.
Due Diligence
Noen lukkede midler streber etter å tilby relativt høye utbytteutbetalinger, men de må kjøpe verdipapirer som betaler en høyere rente for å gjøre det. Generelt, jo høyere rente betales av et obligasjon, jo mer risikofylt er obligasjonen. Høyinntektsfondene kjøper lavkvalifisert bedriftsgjeld, samt "uønskede obligasjoner", som anses å innebære en risiko for mislighold, noe som vil føre til et fall i fondets aksjekurs. Du kan finne høyinntektsmidler gjennom en fondsklassifiseringstjeneste som Morningstar. Obligasjonsverdier utstedes av firmaer som Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
Distribusjonspriser
Nøkkeltaten på inntektsmidler er fordelingsrenten, andelen av fondverdien som utbetales til investorer. Pimco Global Stocks Plus og Income Fund, for eksempel, har nylig betalt utbytte med en rente på 9.44 prosent. Fondet handlet imidlertid til et premie på 56 prosent, noe som innebar at aksjekursen oversteg fondets NAV med det beløpet. Investorer i fondrisikoen ser sine aksjer falle dersom markederne taster og spekulanter begynner å bede ned fondet.
Rabatterte fond
Avslutte midler kan vise sunne utdelinger selv om de handler med rabatt. Western Asset Investment Grade Defined Opportunity Trust, for eksempel nylig omsatt til en 8.4-prosentrabatt og hadde en distribusjonsrate på 6.1-prosent. Distribusjonskursene varierer konstant når et fond kjøper og selger verdipapirer. Etter hvert som renten øker, har omsetningen i et fond en tendens til å øke fordelingsraten. Samtidig reflekterer stigende priser vanligvis fallende obligasjonsmarkeder og generelt øker rabatten som markedssalgere overfor kjøpere.
