Eiendomsinvesteringer (REIT) skal fokusere sin virksomhet på en eller flere sektorer i eiendomsbransjen. Så hvis en statslig utstedt obligasjon er knyttet til fast eiendom, vil obligasjonen være berettiget til å være en REIT-eierandel. Faktisk spesialiserer noen REIT-selskaper seg i eierskapet til denne typen statsstøttet sikkerhet.
Hypoteksbeviste verdipapirer
Et boliglånsbestemt sikkerhet (MBS) er et obligasjonslån støttet av et boliglånlån. Renter og hovedstoler for en MBS er avledet fra kontantstrømmene som huseiere gjør boligbetalinger på boliglånene som holdes i bassenget. Byrået MBSer er sikkerhetskrav knyttet til verdipapirer støttet eller garantert av et amerikansk regjeringsorgan eller statlig sponset enhet (GSE). Byråets verdipapirer - støttet av Ginnie Mae, Fannie Mae og Freddie Mac - utgjør en stor del av MBS-markedet. Byråets boliglån verdipapirer er en type amerikanske statsgjeldssikkerhet.
Boliglån REITs
En dedikert sektor av REIT-selskaper spesialiserer seg på eierskap av verdipapirer med boliglån. Boliglån verdipapirer er bredt splittet i de to kategoriene: statlig støttede byråer MBSer og ikke-agentur MBSs. Strategier brukt av de ulike boliglån REIT selskapene inkluderer spesialisering i en eller annen type MBS eller balansering mellom de to. Enhver REIT klassifisert som et boliglån REIT vil holde minst en del av investeringsporteføljen i byrået MBS.
High Yield Investments
REIT-boliglånet, som hovedsakelig eier byråsbaserte MBS-er, er blant de høyeste avkastningen av aksjeinvesteringene. Utbytteutbytte fra disse REIT-aksjene kan være godt over 10-prosent. Reit-realkreditstrategien er å utnytte de garanterte rentene som betales av en portefølje av statsobligasjonslånspapirer, som gir høy avkastning på egenkapitalen som er investert i boliglånspapirene. Nivået på innflytelse kan nå syv til åtte ganger mengden av investor penger faktisk brukt til å kjøpe boliglån verdipapirer.
REIT-klassifiseringsregler
For å bli klassifisert som REIT for skatt, må et selskap være i samsvar med to hovedkriterier. For det første må selskapet få minst 75 prosent av inntektene fra eiendomsmeglingskilder. Å eie statsgaranterte boliglånsbidragsinstrumenter oppfyller dette kravet. For det andre må en REIT utbetale minst 90 prosent av nettoinntekt til investorer som utbytte. Som et resultat betaler mange REIT-aksjer over gjennomsnittet utbytte, og reit-aksjene betaler vanligvis de høyeste utbyttene av alle REIT-typene.
