Både aksjer og obligasjoner kan ha plass i en diversifisert investeringsportefølje.
Selskaper utsteder verdipapirer for å skaffe finansiering. Egenkapitalfinansiering gjøres ved å selge aksjer i selskapet - generelt enten foretrukket eller aksjeselskap, med vanlig aksje er den mest populære typen utstedt. Gjeldspapirer inkluderer obligasjoner og obligasjoner, som generelt er rentepapirer.
Debentures
I henhold til New York Stock Exchange-veiledning brukes begrepet obligasjon og obligasjon ofte utveksling. Selv om en obligasjon er et obligasjonslån, er ikke alle obligasjoner karakterisert som obligasjoner. En obligasjon har ingen sikkerhet eller eiendeler som støtter gjelden. I stedet tilbakebetales gjeld kun av utstederens kredittverdighet. Selskapene forventes å tilbakebetale rektor på en forfallsobligasjon, og de fleste betaler rentebetalinger i løpet av lånets løpetid eller obligasjonsperioden. Derfor er obligasjoner synonymt med usikrede obligasjoner. På amerikanske markeder tilbyr bare de næringene og foretakene med suveren kredittvurdering generelt obligasjoner.
Sikrede obligasjoner
Sikrede obligasjoner eller obligasjoner med sikringslån utstedes med noen form for eiendeler som støtter obligasjonene. For eksempel er realkreditobligasjoner støttet av eiendeler som land eller bygninger. Utstyrsobligasjoner støttes av utstyr som utstederen eier, for eksempel tung maskineri eller kjøretøy. Sikrede obligasjoner betaler generelt rentebetaling, og til forfall tilbakebetales obligasjonens hovedstol eller pålydende verdi til obligasjonseieren.
Aksjer
Aksjer selges også i fond og aksjeselskap, men den mest populære typen av aksje er et eiersertifikat som representerer en like andel av selskapets kapitalbeholdning. Aksjer i dette skjemaet kan kalles "felles" eller "foretrukket".
Investorer i aksjer i et offentlig selskap er eiere av selskapet. Aksjonærer har rett til visse rettigheter som ikke er tildelt obligasjonseierne. For eksempel har aksjeeiere i vanlige aksjer stemmerett for styremedlemmer og økonomiske forhold som påvirker selskapet. Aksjonærer har også rett til utbytte dersom selskapets styre utarbeider en erklæring, selv om det ikke foreligger noe lovlig krav.
Foretrukne aksjer har egenskaper som ligner både obligasjoner og aksjelager. En foretrukket aksje representerer egenkapital i selskapet, som en felles aksje gjør, og betaler et fast utbytte som de fleste bedriftsobligasjoner.
Precedensordre
Debenture investorer holder krav på utsteders eiendeler etter sikrede obligasjonseier og før aksjonærer. Med andre ord, bør et offentlig selskap være tvunget til å likvide eiendeler, ville de betale sikre obligasjonseiere før obligasjonsinvestorer. Hvis eiendeler forblir etter at alle kreditorer har blitt oppfylt, er aksjonærene betalt sist, med foretrukne aksjonærer som har fortrinnsrett over vanlige aksjonærer i krav på selskapets eiendeler.
