FHA-pantelån hjelper yngre boligkjøpere, men har et par ulemper.
FHA (Federal Housing Administration) pantelån hjelper millioner til å glede seg over deres første og påfølgende hjem. Bare i 2009 ble det laget over $ 1 millioner nye FHA-pantelån. Som alle panteprodukter, er det fordeler og ulemper du må tenke på når du handler for det "riktige" boliglånet. Første gang boligkjøpere bør lære alt de kan om pantelternativer for å gjøre det beste valget. Siden 1934 har FHA forsikret boliglån og fortsetter å være et godt valg.
Pro: Ingen minimum kredittscore
Siden lavkonjunkturen fra 2007 til 2009, har det faktum at FHA ikke har noen minimum kredittscore for å kvalifisere for finansiering blitt en sterk funksjon. I motsetning til de fleste samsvarende pantelån - de som ikke er gjort eller forsikret av myndighetene - ser FHA på den totale søknaden din når du avgir beslutninger om godkjenning / avslag. Derfor, hvis du har en imponerende kredittscore, kan det hende du kan overtale FHA til å forsikre lånet ditt på grunn av de positive kompenserende faktorene, for eksempel din stabile ansettelse eller store kontantstrøm.
Pro: Lav forskuddsbetaling
De fleste første gang boligkjøpere og yngre potensielle huseiere mangler kontanter som trengs for å fullføre en samsvarende pantelukking. Med de høye kostnadene for eiendommer - selv for "start" -hjem, kan 10 til 20 prosent nedbetalinger som kreves for å overholde pantelån være uoverkommelige. Imidlertid krever FHA bare 3 1 / 2 til 5 prosent ned for å kjøpe et hjem. I motsetning til de fleste samsvarende pantelån, tillater FHA også gaver med utbetalingskontanter fra familie og andre kilder.
Con: Forsikringspremier
FHA gjør ikke direkte boliglån. De forsikrer balansen av boliglån laget av andre, vanligvis banker, kredittforeninger eller nasjonale kredittforetak. For denne tjenesten belaster de huseiere en forsikringspremie. Det er to deler til forsikringen deres. En er en "up front" kostnad som du kan betale kontant eller finansiere gjennom et tillegg til din potensielle boliglånsbalanse for å kjøpe et hjem. Den andre delen er en månedlig premie lagt til din boliglånsbetaling, som inkluderer hovedstol, renter og sperringer for eiendomsskatt og eiendomsforsikring. Du må beholde denne FHA-forsikringen i minst fem år. Du kan avbryte det etter at lånet ditt (LTV) er lik 78 prosent eller mindre. LTV beregnes ved å dele boliglånsbalansen med hjemmet ditt rettferdige markedsverdi (FMV).
Con: Begrensede lånealternativer
Ved utforming er FHA boliglån opsjoner "vanilje" i sine vilkår og valg. De er utformet for å være enkle, forståelige og blottet for noen av de "eksotiske" alternativene, som interesser kun lån som tilbys av noen overordnede långivere. Til gjengjeld for deres liberale godkjenning og lave nedbetalingsstandarder, ønsker FHA å forsikre bare solide boliglån. Fast rente og grunnleggende justerbar rente boliglån (ARM) er de eneste virkelige valgene. Selv om det teknisk sett er en grunn, vil disse grunnleggende valgene vanligvis være til nytte for din hjemmeeieropplevelse på lang sikt.
