Volatilitetsnivåene gir deg en utmerket ide om risikoen for aksjer.
Den månedlige avkastningsvolatiliteten for en aksje er en numerisk representasjon av det aksjens risiko. Den tekniske termen for volatilitet er standardavvik. En aksje med høy volatilitet har en tendens til å bevege seg mer enn en aksje med lavere volatilitet i løpet av en typisk måned. I tillegg til å være nyttig ved valg av ideelle aksjer for investeringsporteføljen, gir volatilitetsstallene deg også mulighet til å beregne en rettferdig pris for aksjeopsjoner. Opsjoner er finansielle instrumenter som gir deg rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge aksjer til en forutbestemt pris på en bestemt dato.
Beregn månedlig avkastning for aksjen. Avkastningen for en gitt måned er den siste handelsprisen for den siste virkedagen i måneden, dividert med siste handelspris for forrige måned, minus en. Anta for eksempel at du ønsker å beregne avkastningen for april 2012 og den siste virkedagen i april var 29. april, mens den siste handelsdagen i forrige måned var 31. mars. Del sluttkursen den 29. april til sluttkursen 31. mars og trekke 1 fra resultatet. Gjør dette for hver måned i tidsområdet.
Beregn gjennomsnittlig månedlig avkastning ved å legge opp alle avkastninger og dele dem med antall måneder. Nå trekke avkastningen for hver måned fra dette gjennomsnittet. Som et resultat vil du få avviket fra hver måneds retur fra gjennomsnittet. Naturligvis vil du ha positive så vel som negative avvik, siden avkastningen for noen måneder vil være under gjennomsnittlig avkastning, og andre måneder vil ha over gjennomsnittlig avkastning. Deretter firkantes hver av avvikene. Husk at om du starter med en negativ eller positiv figur, er plassen alltid et positivt tall. Bruk minst ett års verdi av månedlige data for å oppnå nyttige resultater.
Legg opp firkantene av avvikene du har beregnet i forrige trinn. Del deretter denne summen med antall måneder for å finne ut gjennomsnittet av de kvadratiske avvikene. Dette gjennomsnittet er variansen din. For å beregne månedlig volatilitet må du ta kvadratroten av variansen. Resultatet vil være standardavviket i aksjens månedlige avkastning, og dette er den mest brukte parameteren når finansielle fagfolk snakker om risiko og volatilitet. Ved å bruke denne standardavviket av avkastning, er det også mulig å beregne hvor sannsynlig en aksje skal falle eller stige mer enn en bestemt terskel i løpet av en typisk måned.
