Når du har studielån, kan bilutbetalinger og en hel del andre utgifter for å motta, sparer opp 20-prosent for nedbetaling på et hjem, være vanskelig. Heldigvis tilbyr noen långivere opp til 96.5 prosentfinansiering på boliger, men lavpengeregningene kommer med en kostnad som kalles privat kredittforsikring. Mens PMI beskytter interessene til långivere, finnes det føderale lover som begrenser muligheten til å finansiere firmaer å belaste deg for denne forsikringen.
PMI
Historisk, lånegivere bare tillatt villaeiere å finansiere opp til 80 prosent av eiendomsverdien av et hjem. Boligets eierandel på 20 prosent ga långivere et pustrom for å dekke juridiske kostnader eller hjemavskrivninger i tilfelle en foreclosure. PMI fungerer som en erstatning for egenkapital. Du betaler en månedlig eller årlig avgift til et forsikringsselskap for å garantere den delen av lånet ditt som overstiger 80 prosent av eiendomsverdien. Hvis du reneger på gjelden, kan långiveren selge hjemmet ditt på auksjon, og deretter sende et krav med forsikringsselskapet dersom foreclosure-salg ikke klarer å skaffe nok penger til å dekke balansen.
Avbestilling
Tidligere krevde noen långivere huseiere å betale for PMI i løpet av låneperioden. Følgelig gikk kongressen hjemlovenes beskyttelsesloven av 1998, som krever långivere å automatisk slippe PMI når du har bygget opp 22 prosentandel i hjemmet ditt. Din utlåner må beregne egenkapitalen ved å bruke den laveste av verdien av hjemmet ditt når du kjøpte den eller den faktiske kjøpesummen. Avbestillinger av PMI ved 22 prosent egenkapital er automatiske, men villaeiere kan også be om å få PMI kansellert når de har bygget opp 20 prosent egenkapital.
FHA lån
Selv om det ikke er et privat selskap, garanterer Federal Housing Administration lån på omtrent samme måte som forsikringsselskaper. FHA-lån er imidlertid utelukket fra lover som gjelder oppsigelse av PMI. Din utlåner kan tillate deg å avbryte PMI når du har oppbygget egenkapital, men i teorien kan en utlåner kreve at du fortsatt betaler FHA premier for låneperioden. På samme måte er utlån forsikret av Veteranavdelingen også unntatt fra PMI kanselleringsregler.
Andre unntak
Under HPA kan långivere kreve at du holder PMI på plass hvis du har et høyrisiko-lån; Statlig sponset Freddie Mac og Fannie Mae er ansvarlige for å utstede retningslinjer for definisjoner av høyrisiko. Vanligvis klassifiseres høye dollar eller jumbo lån som overstiger $ 417,000 som høyrisiko. I tillegg dekker HPA bare lån utstedt etter juli 28, 1999. Hvis du har et lån eller påtar deg et lån som forutsetninger HPA, kan utlåner din eller ikke tillate deg å slippe PMI. Mens føderale lover om PMI-avbestilling er noe begrensede, har enkelte stater lover som gjør at villaeiere kan kansellere forsikringen i ulike andre situasjoner.
