Å ta et selskap privat betyr å kjøpe ut aksjonærer.
Problemet med offentlig eierskap til et selskap kan være offentlig interesse - spesifikt , behovet for et firma for å møte behovene (og kravene) til sine aksjonærer. Dette kan eller ikke samsvarer med god forretningspraksis, hvor styremedlemmer kan trenge å legge større vekt på ny investering enn kvartalsresultat. Selvfølgelig har et offentlig selskap muligheten til å gå privat, noe som betyr å kjøpe ut aksjonærer, avbryte aksjene og plassere seg i private hender.
Kjøpsbudsjett
Hvis et selskaps styre ønsker å gå privat, må det enten kjøpe ut aksjonærer eller ta inn en tredjepart for å gjennomføre kjøpet. Kjøpet kan være gjenstand for godkjennelse av aksjonærer; i dette tilfellet må en kjøper tilby en premie til gjeldende aksjekurs. Hvis ikke, vil aksjonærer ikke godkjenne buyout-planen eller "anbud" (selge) sine aksjer.
Aksjekurs og utkjøp
Private buyout-tilbud er offentlig informasjon, som inkluderer kjøperens navn og tilbudsprisen per aksje . Så lenge kjøpet er troverdig, vil prisen på aksjemarkedet vanligvis stige til like under tilbudet. Generelt, jo høyere premie til dagens aksjekurs, jo mer sannsynlig vil utkjøpet finne sted. Legg merke til at private buyouts ikke er de samme som en fusjon av ett offentlig selskap med en annen. I tilfelle en fusjon vil aksjekursen vanligvis svinge mer og kan til og med falle dersom fusjonsplanen ikke oppfyller godkjennelse fra handelsmenn og aksjonærer.
Tilbuds tilbud og omvendte splittelser
Regler fastsatt av verdipapirer og Exchange Commission (SEC) påvirker også buyout scenarier og aksjekurser. SEC krever innlevering dersom et selskap foretar et anbudstilbud for egne aksjer for å gå privat, eller kunngjøre en "revers split" til samme formål. I en omvendt splittelse konverterer selskapet flere aksjer til en enkelt aksje - 1 for eksempel 10. Aksjonærer som ikke har nok aksjer, kan bli tvunget til å selge. Dette scenariet kan føre til et fall i aksjekursen ettersom investorene mister tilliten til aksjene som holder sin verdi.
Spekulasjoner
Aktiehandlere elsker det plutselige løpet i aksjekursen når et privat kjøp eller anbudsbud er annonsert. Av denne grunn tar kjøpsinformasjon - så vel som rykter - en forside i finansmediene. Bare hint om et selskap som går privat kan sende en aksjekurs oppover, og en utkonkurrert budkrig kan bli enda mer givende. På samme måte kan enhver komplikasjon eller forsinkelse i transaksjonen sende aksjekursen tumbling, for frykt vil buyout mislykkes, og selskapet vil forbli offentlig. Et selskap som ikke klarer å ta seg privat, enten gjennom regulatoriske problemer eller manglende evne til å stenge en avtale, kan finne sine aksjer underpresterende i lang tid.
