Obligasjoner kan passe pent i en veldiversifisert portefølje.
Hvis du vil høste fordelene ved en vanlig inntekt i form av obligasjonsrentebetalinger, kan trenge å vite forskjellen mellom bærer og registrerte obligasjoner. Bærerobligasjoner utbetales til innehaveren, noe som ofte kan endres dersom obligasjonen selges eller handles. Registrerte obligasjoner tilhører eieren av posten. Når en registrert obligasjon selges eller omsettes, endres eieropplysninger for å indikere overføring av eierskap.
Papirsertifikater
Registrerte obligasjoner er sjelden hvis de utstedes i papirformularer lenger. I stedet bruker en obligasjonsregistrator - en person eller et byrå som oppbevarer eierskap og gir overføringstjenester - bruker datastyrte poster for å etablere eierskap. En bærebond, derimot, utstedes i form av et fysisk sertifikat som er et omsettelig instrument, noe som betyr at det raskt kan konverteres til kontanter. Derfor må en bærebond i papirbevisform sikres mot tyveri eller tap, ettersom ingen registreringer av lovlig eierskap følger obligasjonsutvekslingen.
Rentebetalinger
Bærerobligasjoner fungerer på samme måte som kontanter som den nåværende innehaveren kan sende inn en kupong til utstederen for å motta inntekt ved forfall. Eieren kan selge eller handle obligasjonen til en annen investor, som igjen kan sende inn en kupong når de neste rentebetalinger forfaller og motta inntektene. Eiere av registrerte obligasjoner trenger normalt ikke å sende inn en forespørsel om rentebetalinger. I stedet kjenner utstederen eller obligasjonsregistratoren identiteten til obligasjonseieren og vil deretter utstede en rentebetaling til den registrerte regnskapsinnehaveren på rentedato.
Bytte av tapte eller stjålne obligasjoner
Utstederen kan ikke erstatte bærerobligasjoner dersom de er tapt eller stjålet fordi det ikke finnes noen definitive poster som angir eierenes identitet. Registrerte obligasjoner, derimot, kan ofte erstattes dersom sertifikatet er tapt eller stjålet fordi utstederen kan verifisere identiteten til sertifikatinnehaveren. I noen tilfeller kan en bæreobligasjon konverteres til en registrert obligasjon, noe som gir eieren flere rettigheter når rentebetalinger forfaller og når obligasjonen forfaller.
Føderale forskrifter
Føderale lover i USA endret skattebehandling av bærer og registrerte obligasjoner i skatte- og skatteansvarsloven fra 1982. Denne loven fjernet muligheten for at skattefrie obligasjoner utstedes i bæreform til offentligheten med mindre bindingen forfaller på ett år eller mindre. Etter at denne loven trådte i kraft, ble nye utstedelser av bæreobligasjoner blitt mindre og mindre vanlige i USA, særlig de av kommuner som har skattefritatt status som en betydelig attraksjon for investorer. I henhold til loven kan utstederen ikke kreve renter betalt som skattefradrag, noe som reduserer attraktiviteten til denne typen gjeldsforpliktelse til offentlige selskaper.
En påminnelse
Noen sentralamerikanske land og selskaper utsteder fortsatt obligasjonslån. Selv om en amerikansk statsborger kunne kjøpe denne typen sikkerhet, husk at amerikanske skattelover fortsatt gjelder når du legger inn føderal inntektsskatt. Som med enhver investering, sjekk med en sertifisert finansiell planlegger hvis du er usikker på om denne typen investering passer inn i porteføljen din.
