Det første IPO-prospektutkastet som brukes før alle finansielle detaljer blir beskrevet, er kalt en rød sild.
Et prospekt for et innledende offentlig tilbud kan være et overveldende dokument, gitt de hundrevis av sider med materiale som det vanligvis presenterer. Det er imidlertid et nyttig dokument, fordi det gir et glimt inn i en potensiell investering som mest sannsynlig - med tanke på den rolige eksistensen som de fleste private selskaper nyter - har du lite kjent om å lede opp til den lovgivende arkivering. Et prospekt er organisert slik at du kan fokusere på innholdet som er mest relevant for deg, enten det er økonomisk ytelse som fører til det nye problemet eller antall personer som er ansatt hos selskapet.
Grunnleggende
Rull ned til den delen av prospektet som gir en introduksjon om selskapet. Før du overveier å investere i en børsnotering, bør du forstå selskapets virksomhet og måten det tjener penger på, ifølge investeringseksperten Warren Buffett.
Se nærmere på toppen av prospektet for å lære børsen som selskapet har til hensikt å notere sine aksjer. Du bør kunne identifisere Nasdaq eller New York Stock Exchange Euronext. Hvis du ikke ser noen av disse store børsene, kan selskapet notere sine aksjer i markedet for overtellerne (OTC: BB), som er et mindre regulert marked.
Finn den foreslåtte tilbudsstørrelsen, som vil beskrive hvor mye penger selskapet planlegger å heve. Denne informasjonen skal inkluderes i en boks grafikk i den øverste delen av prospektet. Selv om du ikke kan lære den nøyaktige prisen per aksje med en gang, bør du i det minste kunne få en følelse av hvor stor den totale avtalen vil være.
Risiko
Les om konkurranselandskapet for selskapet under avsnittet "Risiko". Du kan hente fra dokumentet de presise navnene på selskapene som det nye problemet anser som en trussel.
Sammenlign konkurranseposisjonen til det nye problemet med selskapets rivaler. Det er ikke uvanlig for selskapene å gi data om størrelsen på markedet de opererer i, og å avsløre markedsposisjonen i et prospekt. Når du lærer hvem konkurrentene er, skal du undersøke disse selskapene for å identifisere markedslederne.
Se etter eventuelle røde flagg om virksomheten, inkludert eventuelle juridiske problemer som selskapet kan være involvert i, som bør være oppført under avsnittet "risikofaktorer" i et prospekt. Selskapet bør også gi en følelse av den monetære avgiften som juridiske handlinger kan ha på virksomheten.
Finans
Se økonomiske tabeller som viser ny ytelse. Da Internett-firmaet Facebook arkiverte sitt IPO-prospekt, hadde potensielle investorer en viss måling for å sammenligne inntekter fordi informasjon om økonomisk ytelse ble utilsiktet beskrevet andre steder, ifølge en 2012 Market Watch-artikkel. I det minste bør du kunne se inntekter produsert de siste årene.
Kategoriser de ulike forretningskanaler som selskapet genererer inntektene til. Denne informasjonen skal staves ut tydelig i dokumentet. Du bør kunne identifisere kildene til hovedparten av inntekter, slik at du kan gjenkjenne selskapets kjernevirksomheter.
Finn ut om selskapet er lønnsomt. Denne informasjonen skal være tilgjengelig i finansiell tabell, og det bør være opplysninger om nettoinntekt. Hvis selskapet ennå ikke har oppnådd lønnsomhet, bør det være en beskrivelse av når virksomheten forventes å begynne å tjene fortjeneste.
Tips
- De endelige økonomiske detaljene i et prospekt for prospekter vil ikke være tilgjengelig til siste minutt. Kontroller tilbake med forskriftsmessig innlevering, også kjent som en registreringserklæring på skjema S-1, til alle prisinformasjonene er avslørt.
- IPO-prospekter blir først gjort tilgjengelige på US Securities and Exchange Commission-nettstedet, men de bør til slutt være tilgjengelige i investor relations-delen på nettstedet til IPO-selskapet.
Advarsler
- Det kan være vanskelig for den gjennomsnittlige investoren å skaffe børsnoterte aksjer.
- Selv om du utfører all din forskning og grundig undersøker et prospekt, er det fortsatt alltid en mulighet for økonomisk tap når du investerer.
