Konvertibel gjeld kan være et nyttig investeringsalternativ.
For par som søker nye måter å investere sine penger på, kan konvertibel gjeld gi en attraktiv mulighet til å investere i et nytt selskap. Ved å investere i gjeld, er du i utgangspunktet utlån penger til et selskap. Dette gir deg større investeringsbeskyttelse hvis selskapet går ut av virksomheten, siden du vil bli ansett som kreditor i stedet for eier. Hvis selskapet lykkes, har du muligheten til å konvertere gjelden til aksjer på lager. Men ved å investere i konvertibel gjeld, er du ikke i stand til å fastsette en pris for selskapets aksje på forhånd, noe som skaper risiko.
Investeringsbeskyttelse
Et eksempel på en type konvertibel gjeld er et obligasjon som betaler deg renter på obligasjonskjøpet ditt, og har det ekstra alternativet å konvertere investeringen til selskapets aksjer innen en bestemt dato eller basert på en fremtidig begivenhet. Siden du først investerer i en gjeld, har investeringen større beskyttelse mot tap på grunn av kreditorstatus. Hvis selskapet går ut av virksomheten, blir kreditorer betalt før aksjeinvestorer.
Fordeler med konvertering
Et konvertibelt gjeldsinstrument gir fordeler i både gjelds- og aksjeinvesteringer. For eksempel, la oss anta at du bestemmer deg for å investere i et risikabelt nytt venture ved å kjøpe et konvertibelt obligasjonslån med aksjerelaterte tegningsretter. Obligasjonsavtalen bør inneholde detaljer om hvordan konverteringen av obligasjonen til aksjene som tildeles av tegningsretter vil finne sted. Siden konverteringen finner sted på en fremtidig dato, har du mer tid til å bestemme om du skal konvertere gjelden til lager eller holde obligasjonsinvesteringen. Utstedelsen av konvertibel gjeld koster også mindre i transaksjonskostnader enn et aksjesalg - du kan investere raskere og enkelt i en ny virksomhet, samtidig som du har mulighet til å kjøpe aksjer i fremtiden.
Bedriftsvurdering
Utstedelse av konvertibel gjeld gir en fordel for virksomheten, noe som kan unngå den kjedelige oppgaven med å komme opp med en startverdi for selskapet som kanskje ikke samsvarer med markedsprisen. Hvis du kjøper konvertibel gjeld som automatisk konverteres til aksje til gjeldende markedspris, kan du ende opp med å kjøpe aksjer verdsatt til en høyere markedspris enn om du først hadde kjøpt aksjer. Den høyere prisen betalt for aksjene kan redusere fortjenesten når du selger aksjen.
Investeringsrisiko Vs. Komme tilbake
Ved å investere i konvertibel gjeld, gir en investor penger til en bedrift hvis verdi ennå ikke er kjent. Dette faktum kan øke risikoen betydelig, spesielt hvis gjelden automatisk konverteres til aksje på en fremtidig dato. Hvis virksomheten ikke lykkes, kan du miste beskyttelsen som tilbys av gjeldsinvesteringen når konverteringen til lager finner sted. Din avkastning tjent som en gjeldsinvestor kan ikke være høy nok til å belønne mengden risiko du vil ta på som en fremtidig aksjeinvestor i selskapet.
