Alternativhjelpsforhandlere utnytter prisbevegelser i aksjer.
Bulls og bull-kallespredninger er opsjonsstrategier som er utformet for å dra nytte av en økning i prisen på en bestemt aksje. Disse strategiene presenterer en annen form for risiko / belønningsprofil ved å bare kjøpe den aktuelle aksjen og er mer egnet for handelsmenn som ønsker å satse på et bestemt prisklasse i motsetning til et generelt fremskritt i aksjekursen.
Grunnleggende valgmuligheter
Et alternativ gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge en bestemt mengde av en bestemt aksje til en forutbestemt pris og dato. Et anropsalternativ gir rett til kjøp av aksjen, mens et putsalternativ gir innehaveren rett til å selge. Et anrop med en streik på $ 10 for 100 Ford-aksjer, som utløper 10. august, gjør at opsjonsinnehaveren kan kjøpe 100 aksjer av Ford til $ 10 hver 5. august fra personen som skrev opsjonen. Et slikt alternativ vil bli utøvd bare dersom Ford handler på mer enn $ 10 i det åpne markedet. Hvis den rådende prisen på Ford er mindre enn $ 10, er det billigere å kjøpe Ford gjennom en megler. Et putsett på $ 10 med samme egenskaper vil tillate innehaveren å selge 100 Ford-aksjer på $ 10 og er kun verdifull hvis Ford handler på mindre enn 10 dollar den 5. august.
Bull Call Spread
Når du strukturerer en oksekaldsspredning spredte du kjøper et anrop med lavere utsagnspris og selger et anrop med en høyere strykpris, som utløper samme dag. Et eksempel ville være å kjøpe en Ford-samtale på $ 10 og selge en Ford-samtale på $ 12. Hvis prisen på Ford-aksjer er mindre enn $ 10 ved utløp, blir det ikke utøvd alternativ, og du vil miste penger, fordi alternativet du kjøpte må ha kostet mer på grunn av lavere streik enn alternativet du solgte. Dette er ditt maksimale tap. Hvis prisen på Ford er mer enn $ 12 på utløpsdatoen, tjener du mer penger fra det alternativet du kjøpte som du mister fra det alternativet du solgte, noe som resulterte i maksimalt mulig fortjeneste. For prisnivåer mellom $ 10 og $ 12, kan du ødelegge, lage eller miste penger.
Bull Put Spread
I et salgsspørsmål selger du et puteringsalternativ med høy strike-pris og kjøpe et putsett med en lavere prisnivå; for eksempel kan du selge en Ford satt på $ 12 og kjøpe en Ford satt på $ 10. Hvis Ford-aksjen handler på mindre enn $ 10 ved utløpsdatoen, mister du mer penger på puten du solgte enn du lager på puten du kjøpte, noe som resulterte i maksimalt mulig tap fra denne strategien. Hvis prisen på Ford-aksjen er over $ 12, vil ikke noe valg bli utøvd, og du tjener penger fordi du må ha gjort mer fra å selge alternativet høyere streik enn du betalte for å kjøpe nedre streikalternativet. For prisnivåer mellom $ 10 og $ 12 igjen kan du ødelegge, lage eller tape penger.
Nøkkelforskjeller
Med begge strategiene er maksimumsøkningen og tapet begrenset. Derfor representerer disse strategiene en mindre risiko enn bare å kjøpe den underliggende aksjen. Det er imidlertid også viktige forskjeller: Du må sette opp kontanter for å starte tullsamtalen, mens du ikke trenger å sette opp penger på forhånd, men vil ende opp med netto kontanter når du strukturerer en tyrn. Derfor er tyren satt et bedre valg hvis du står overfor en kontantermangel. Videre har anropsspredningen vanligvis et høyere maksimalt overskudd og lavere maksimalt tap enn det spredte spekteret med de samme to strike-prisene. Putspredningen vil imidlertid ha et lavere break-even-punkt, og vil registrere et overskudd med mindre gevinst i underliggende aksjepris.
