Roth IRA konverteringer er ikke for alle.
Når IRS fjernet inntektsgrensen for å konvertere til en Roth IRA, åpnet den flomgates for alle å dra nytte av fordelene ved å konvertere deres førtidspensjonsavgangskontoer til en Roth IRA. Dessverre åpnet den også døren for folk som ikke dra nytte av konvertering til tåpelig betale mer enn de trenger i skatt og straffer for å gjøre konverteringen.
Miscalculating Tax Burden
Avhengig av beløpet du konverterer, kan din Roth IRA-konvertering presse deg inn i en høyere inntektsskatt. For eksempel, bare fordi du faller i 10-prosent skattekonsoll fordi du var arbeidsledig mesteparten av året, betyr ikke at du kan konvertere $ 500,000 du har i din tradisjonelle IRA ved 10 prosent skattesats. Konverteringsbeløpet øker din justerte bruttoinntekt, så noen eller alle konverteringene dine kan bli beskattet til høyere priser. En annen feil du kan gjøre er at du kanskje også miscalculates din skattebyrde hvis du feilaktig tror du kan velge og velge hvilke deler av din tradisjonelle IRA du vil konvertere, for eksempel bare de ikke-trekkbare bidragene. Dessverre må du forutse konverteringen din. Hvis du for eksempel har $ 10,000 av ikke-trekkbare bidrag, og dine tradisjonelle IRAer er verdt $ 100,000, vil 10 prosent av konverteringen din være uforpliktende om du konverterer $ 1,000 eller hele kontoen.
Konvertering av feil beløp
To andre feil folk gjør når de konverteres til en Roth IRA, konverterer for mye, eller konverterer ikke nok. Hvis du har et ned år når du befinner deg i en lavere skattekonsoll, kan du hoppe på muligheten til å konvertere penger fra en tradisjonell IRA eller gammel 401 (k) plan til en Roth IRA fordi du forventer å betale en høyere rente i fremtiden år. Husk at pengene du konverterer øker inntekten din, så hvis du konverterer for mye i et gitt år, kan du finne deg selv tilbake i den høyere skattekonsollen du prøvde å unngå. Konvertering for lite gjelder vanligvis for eldre som prøver å konvertere før de må ta nødvendige minimumsfordeler. Det kan imidlertid også gjelde for yngre mennesker som ikke dra full nytte av deres lavere skattekonsoll i et gitt år. Ja, det kan bety at du må gi avkall på en ny bil eller et annet luksuskjøp på grunn av tilleggsavgiften, men du vil øke skattefrie pensjonsbesparelsene.
Uforberedt for skattebyrden
Hvis du ikke planlegger den ekstra skatteforpliktelsen du vil pådra deg fra konvertering, kan du finne deg opp en bekk uten en padle, komme skattetid. For eksempel, hvis du konverterer $ 50,000 til 25-prosentskattkonsollen, vil inntektsskattene øke med $ 12,500. Hvis du ikke kan betale i tide, vil du skylde sen betalingstiltak og renter. En annen feil er å ta penger ut av konverteringen for å betale de resulterende inntektsskattene, spesielt hvis du er under 59 1 / 2. Å ta penger ut av konverteringen reduserer fordelene ved konverteringen fordi du ikke får flytte hele beløpet til en Roth IRA. I tillegg, hvis du er under 59 1 / 2, må du betale en ekstra 10-prosentskatt på beløpet som brukes til skatt fordi Uncle Sam fortsatt behandler det som en ikke-kvalifisert distribusjon.
Dårlige fordelingsbeslutninger
For å hindre at folk konverterer til en Roth IRA for å unngå straffe for tidlig tilbaketrekking, gjør IRS deg vente fem år etter datoen for konverteringen før du kan ta kvalifiserte distribusjoner fra Roth IRA. Derfor, hvis du tar en umiddelbar distribusjon - eller distribusjon innen fem år - må du betale 10 prosentavgiften på distribusjonen, selv om du ikke skylder noen ekstra inntektsskatt. Også, hvis du forventer at du etter hvert forlater pengene til veldedighet når du dør, i stedet for å til slutt ta utdelinger eller forlate pengene til en arving som vil dra nytte av skattefrie fordelinger, betaler du i hovedsak skatter på penger som aldri blir skattet. Når du forlater en tradisjonell IRA til en veldedighet, gir velgørenheten ikke skatt på fordelingene det tar. Når du forlater en Roth IRA til veldedighet, skjer det samme, bortsett fra at du unødvendig betalte skatt for å få pengene til en Roth IRA. Onkel Sam setter pris på din gave, men vil ikke gjengjelde med en skattefordel i fremtiden.
