ETF står for børsnotert fond, og du kjøper dem som du vil aksje - i motsetning til åpne fond, som du må kjøpe direkte fra fondforetaket gjennom en salgsrepresentant. Imidlertid er det også closed-end verdipapirfond, som også handler som lager. Du må forstå hver type fond, og deretter sammenligne både ETFene, for å forstå deres forskjeller.
Open-End Funds
Hvis du eier et fond, er det sannsynligvis et åpent fond. Et open-end fondforetak produserer kontinuerlig nye aksjer. Kunnskapsfaktoren her er opprettelsen av nye aksjer for å imøtekomme nye investorer og innløsning av aksjer gjennom selskapet. Fondets aksjeselskap beregner nettoverdi (NAV) ved utløpet av markedsdagen, uansett når du kjøper eller selger aksjene, og dette dikterer innløsnings- og kjøpesummen på aksjene.
Avslutte fond
Akkurat som ETFs, lukkes fond for handel på aksjemarkedet. I motsetning til open-end-midler, er verdien av aksjen ikke avhengig av den underliggende verdien av investeringene den har. Snarere avhenger det av hvor mye markedsinvestorer er villige til å betale, akkurat som aksjer. Prisen du betaler er prisen på kjøpstidspunktet, akkurat som salgsprisen er.
ETF
Valutahandlede fond arbeider akkurat som lukket fond, men med en stor forskjell. Forskjellen har å gjøre med institusjonelle investorer. De større investorene har mulighet til å handle aksjene for de underliggende investeringene uten skattepliktig gevinst. IRS anser det som en "like og snill" handel. Mindre investorer får også en fordel av dette.
Hvis den samme store investor har til å selge open-end fond i stedet for å handle dem, utløser det en skattepliktig hendelse for hver investor, siden selskapet selger underliggende investeringer for å sikre midler. I et lukket fond gir et stort salg prisen på fondet.
Fordeler med Open-End Funds
Innløsning er enkelt i et åpent fond, men du får ikke muligheten til å selge tid for å matche de daglige markedstoppene og dalene. Hvis du ønsker å endre investeringen, kan du bare bytte midler til et annet fond i familien uten å pådra seg et nytt salgsgebyr.
ETF og Closed End Funds
Siden disse begge selger på markedet, trenger du ikke å stole på beregningen av NAV på slutten av dagen, og kan selge dem i løpet av dagen til en topppris. I motsetning til open-end verdipapirfond, selger du både på aksjemarkedet, ikke innløser dem gjennom fondforetaket, noe som betyr at de må beholde en stor mengde penger for aksjeinnløsning. Dette skaper "cash drag" for open-end fondet, og senker avkastningen i et stigende marked, siden midlene ikke er tilgjengelige for å investere.
Men siden store institusjoner ikke påvirker aksjekursen, har ETFer en tendens til å reflektere prisen på de underliggende aksjene nærmere. Du har ikke automatisk en kjøper med, og må betale megleravgift både på kjøp og salg av aksjene.
