Alternativer er derivater.
Et derivat er en finansiell sikkerhet som brukes av investorer til å spekulere i retning av et marked. Navnet derivat brukes til å beskrive en sikkerhet der verdien er avledet fra en annen sikkerhet. For eksempel vil en aksjederivat oppnå noe av verdien fra prisen på en bestemt aksje. Disse typer finansielle instrumenter er kontrakter mellom to parter og er priset basert på endringer i markedssentiment. Et alternativ er en type derivat.
Derivat Basics
Et derivat er en kontrakt som handles på en børs, for eksempel Chicago Mercantile Exchange, eller over disk. For eksempel handles en futureskontrakt på råolje på New York Mercantile Exchange, og er verdsatt basert på prisen på spotolje. Futures kontrakter mellom to parter for salg av selge en eiendel på en angitt fremtidig dato. De handles generelt i utveksling, men de kan også handles på markedet for overkiosk.
Alternativ Basics
En mulighet er rett - men ikke forpliktelsen - å kjøpe eller selge en sikkerhet, for eksempel en aksje, til en bestemt pris, på eller før en bestemt dato. Aksjeopsjoner er derivatkontrakter, hvor prisene varierer ut fra bevegelsen av den underliggende aksjekursen. Alternativer er unike derivater ved at de bare gjelder for en bestemt tidsperiode. Datoen når et opsjon utløper refereres til som utløpsdato, mens prisen som aksjene kan kjøpes eller selges på, er strike-prisen.
Derivater versus opsjoner
I et nøtteskall er opsjoner derivater, men derivater er ikke nødvendigvis alternativer. Afledte verdipapirer inkluderer opsjoner, futures, swaps og terminkontrakter. De er vant til å beskrive et bredt spekter av verdipapirer mens opsjoner har en smalere definisjon. De fleste avledede verdipapirene tillater investorer å bruke innflytelse, noe som gjør det mulig for investorer å låne kapital for å kjøpe derivater. Dette kan forbedre avkastningen, men det øker også risikoen for betydelige tap.
Fordeler og ulemper med alternativer
En av hovedkomponentene i et alternativ som skiller det fra andre derivater er at kjøperen bare mister premien betalt for å kjøpe opsjonen. Hvis en investor for eksempel betaler $ 5 for muligheten til å kjøpe en andel av en bestemt aksje som for øyeblikket er priset til $ 8 til en kurs på $ 10, og aksjekursen ikke oppnår strike-prisen innen utløpsdatoen, mister han kun $ 5 betalt for alternativet. Selgeren, derimot, kan møte betydelig mer risiko. Hvis et opsjon på kjøp av aksjer når aksjekursen når $ 10, blir solgt for $ 5 og prisen på aksjen stiger fra $ 8 til $ 20, har selgeren mistet muligheten for mye høyere fortjeneste ved salg av aksjen. Han er forpliktet til å selge den for $ 10 i stedet for $ 20.
